अमीर लोग अपनी कला बेच नहीं सकते, इसलिए वे इसके बदले उधार ले रहे हैं

कला ऋण की दुनिया में यह तेजी से बढ़ रहा है – जहां कलाकृतियों का उपयोग ऋण प्राप्त करने के लिए किया जाता है, जिससे उनके संपन्न मालिक अपनी बेशकीमती वस्तुओं को छोड़े बिना नकदी के लिए अपने संग्रह का उपयोग कर सकते हैं। कला की बिक्री धीमी हो गई है, जिससे कई लोगों को अपने विकल्पों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर होना पड़ा है। मई में न्यूयॉर्क में नीलामी का प्रमुख सीजन पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 23% कम रहा, जिसमें दुनिया के सबसे अमीर लोग खरीदारी के लिए किनारे पर इंतजार कर रहे थे।

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डेलोइट के वैश्विक कला और वित्त समन्वयक एड्रियानो पिकिनाटी डि टोरसेलो ने कहा, “यदि आप मालिक हैं और आपको अभी नकदी की आवश्यकता है, तो आप बिक्री रोक देते हैं, और इसके बजाय अपनी कला के बदले उधार लेते हैं, बेहतर बाजार स्थितियों की प्रतीक्षा करते हैं।” उन्होंने कहा कि यह कला-उधार बाजार के विकास में योगदान दे रहा है।

जैसे-जैसे बाजार का विस्तार हो रहा है, वॉल स्ट्रीट की सबसे बड़ी फर्में कर्मचारियों को जोड़कर और नए और मौजूदा ग्राहकों को सेवा का विपणन करके अपने प्रयासों को बढ़ा रही हैं। जबकि बाजार का सटीक आकार निश्चित नहीं है, डेलॉइट का अनुमान है कि कला के खिलाफ बकाया ऋण 2024 में $36 बिलियन को पार कर सकता है, जो पिछले साल $29 बिलियन से $34 बिलियन था। डेलॉइट के अनुसार, यह पांच साल पहले बकाया ऐसे ऋणों के $20.3 बिलियन से $23.6 बिलियन की तुलना में भी है।

अमेरिका के सबसे बड़े बैंक कला बाजार में अपनी पहुंच को व्यापक बनाने की कोशिश कर रहे हैं, ताकि दुनिया के कुछ सबसे अमीर व्यक्तियों और परिवारों को अपने साथ जोड़ सकें और उन्हें बनाए रख सकें। अमीरों की सेवा करने का मतलब अक्सर प्रतिद्वंद्वियों के साथ प्रतिस्पर्धा करके अधिक विविध उत्पाद पेश करना होता है, इस निरंतर खतरे से लड़ना कि ग्राहक अपना पैसा कहीं और लगा सकते हैं।

कला ऋण धनी स्वामियों के लिए विशिष्ट लाभ प्रदान करता है, क्योंकि व्यापक वित्तीय बाजारों में अस्थिरता का सामना करना पड़ता है। स्टॉक के विपरीत, कला दैनिक उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं होती है और इसका मूल्यांकन सालाना किया जाता है।

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जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी प्राइवेट बैंक में ऋण समाधान की अमेरिकी प्रमुख कैटी लिंगल ने कहा, “हम हर दिन यह नहीं पूछ रहे हैं कि आपके एंडी वारहोल का मूल्य क्या है।”

वैश्विक कला बाजार महामारी के कारण रिकॉर्ड-उच्च मूल्यांकन से ठंडा हो गया है। भले ही बिक्री में गिरावट आई है और मूल्य में गिरावट आई है, लेकिन कला ऋण की मांग बनी हुई है।

बैंक ऑफ अमेरिका ने कला सेवाओं के प्रमुख ड्रू वॉटसन के अनुसार, एक साल पहले की तुलना में कला द्वारा समर्थित नई ऋण लाइनों में 14% से अधिक की वृद्धि देखी है। हाल ही में कला ऋणों की इसकी पुस्तक रिकॉर्ड पर सबसे अधिक पहुंच गई। जेपी मॉर्गन के एसेट और वेल्थ मैनेजमेंट व्यवसाय में, कला ऋण में साल-दर-साल 1% की वृद्धि हुई है, जो उस व्यवसाय में अन्य ऋणों के अनुरूप है, एक प्रवक्ता के अनुसार।

वाटसन ने कहा, “उच्च ब्याज दर के माहौल में भी लोग समय पर मिले अवसरों का लाभ उठा रहे हैं” – अपनी कला को छूट पर बेचने या स्टॉक बेचने के बजाय ऋण ले रहे हैं।

बैंक ऑफ अमेरिका के प्रवक्ता के अनुसार, 2017 में अपने कला सेवा समूह के गठन के बाद से, इसने 30% से अधिक बाजार हिस्सेदारी हासिल कर ली है। टीम, जिसमें बैंक निवेश करना जारी रखे हुए है, में क्रेडिट, वेल्थ प्लानिंग और परोपकार के क्षेत्र में कला बाजार के 12 विशेषज्ञ हैं। वॉटसन के अनुसार, बैंक के जिन ग्राहकों के पास पहले से ही ऋण है, वे उसे बनाए रखते हैं, जबकि इस वर्ष उपयोग लगभग 70% रहा है।

उन्होंने कहा, “बकाया शेष राशि में प्रतिधारण और मजबूत उपयोग परिलक्षित होता है, जो मजबूत बना हुआ है।”

बैंक ऑफ अमेरिका इन ऋणों को परिवर्तनशील दर पर संरचित करता है, इसलिए समय के साथ यदि दरें गिरती हैं तो पूंजी की लागत कम हो सकती है। वॉटसन ने कहा कि ब्याज दर सुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग दर और प्रसार पर आधारित है। इसलिए जैसे-जैसे दरें कम होती हैं, इस तरह के ऋणों में और भी वृद्धि होने की संभावना है।

सिटी प्राइवेट बैंक में कला वित्त प्रमुख फोटिनी ज़ाइडास के अनुसार, सिटीग्रुप, जिसका अनुमान है कि बाजार में उसकी हिस्सेदारी 10% से 15% है, के पास कला ऋण देने वाले ग्राहकों का एक स्थिर आधार है, क्योंकि कला ऋण की दरें अन्य ऋणों की तुलना में अभी भी अनुकूल हैं।

उन्होंने कहा, “हालांकि दरें अधिक हैं, लेकिन अस्थिरता के संदर्भ में कला अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में दीर्घावधि में बहुत स्थिर परिसंपत्ति है।”

कला ऋण ऋण की रेखा के रूप में कार्य करते हैं, इसलिए ग्राहक उनका उपयोग करते हैं और उन्हें वापस कर देते हैं। संपार्श्विक की प्रकृति को देखते हुए, वे केवल धनी लोगों के लिए उपलब्ध हैं। संग्रह जितना बड़ा होगा, उधारकर्ताओं के लिए उतनी ही अधिक लचीलापन होगा।

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बैंक ऑफ अमेरिका और सिटीग्रुप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक संग्रह का मूल्य आमतौर पर कम से कम $10 मिलियन होना चाहिए, जो $5 मिलियन या उससे अधिक का ऋण सुरक्षित करता है। बैंक ऑफ अमेरिका आमतौर पर मूल्य का 50% ऋण प्रदान करता है, जिसमें प्रत्येक टुकड़े का मूल्य न्यूनतम $100,000 के आसपास होता है। शर्तें लगभग एक से तीन साल तक चलती हैं, जिसमें नवीनीकरण का विकल्प होता है, और ग्राहक तब तक अपने टुकड़ों को घर पर सुरक्षित रख सकते हैं जब तक कि वे अमेरिका में हों। सिटीग्रुप प्रति टुकड़े का न्यूनतम मूल्य $200,000 देखता है।

जेपी मॉर्गन अपने ऋण आकार को संग्रह के मूल्य और उधारकर्ता की ताकत पर आधारित करता है। बैंक टुकड़ों की विविधता की तलाश करता है, यह सुनिश्चित करता है कि वे “संग्रहालय की गुणवत्ता” के हों, लिंगल ने कहा। यह उधारकर्ताओं पर वित्तीय विश्लेषण भी करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे ऋण की सेवा कर सकते हैं।

सिटीग्रुप के एक ग्राहक ने पाब्लो पिकासो और क्लॉड मोनेट से कई कलाकृतियां एकत्रित की थीं, तथा उनका उपयोग संपत्ति नियोजन से जुड़े करों को कवर करने के लिए ऋण प्राप्त करने में किया, जो इस उत्पाद का एक अन्य सामान्य उपयोग है।

एक अन्य निजी इक्विटी प्रिंसिपल ने पूंजी कॉल के लिए फंड जुटाने में मदद के लिए ऋण की एक लाइन चाही। बैंक ऑफ अमेरिका ने बाजार की अस्थिरता से चिंतित एक उधारकर्ता को $10 मिलियन का ऋण उपलब्ध कराया, जिसमें उसके युद्ध-पश्चात और समकालीन कला के संग्रह को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया गया।

बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा करने वाली कला सलाहकार और वित्त विशेषज्ञ द फाइन आर्ट ग्रुप के संस्थापक फिलिप हॉफमैन ने कहा, “मार्जिन कॉल, मृत्यु, तलाक और दिवालियापन जैसी समस्याएं हैं, इसलिए हमारे पास उधार देने के लिए अंतहीन रुचि है।”